張純信✬🧑🦽➡️：金融科技賦能跨境支付👩🏽⚖️🦴，如何對SWIFT說“不”？
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信息來源🧒：56hcy.cn金融評論
導語
SWIFT從成立之初的中立機構轉變為美國金融霸權的工具🩻，各國為繞開美國的“長臂管轄”自建或聯合建立資金清算體系。在中國CIPS和第三方支付市場齊頭並進發展的勢頭下，金融科技將成為我國跨境支付結算的強大引擎。
SWIFT發展🏊🏽♀️：從中立到美國霸權
環球銀行金融電信協會（SWIFT）已經覆蓋了全球200多個國家和地區、11000家重要的金融機構。從機構屬性來看🪭，SWIFT是一家非官方的協會組織，它登記註冊在比利時的布魯塞爾，名義上是一家“歐盟公司”🥃。
在SWIFT成立以前🙍🏻♀️，電傳（TELEX）是跨境支付的唯一方式，但這種方式效率低下且極易發生錯誤♈️。因此，美國的花旗銀行率先開發了一個名為MARTI的專有信息標準💁🏽♀️，並希望其能成為國際金融交易中獨特的內部信息傳遞標準，但這一想法遭到了歐洲銀行業的強烈反對🏃🏻➡️。1973年，在法國和荷蘭銀行的主導下，SWIFT應運而生。可見，SWIFT設立之初是不受美國影響的中立國際組織。
但是，這一中立止步於“9·11恐怖襲擊事件”♝。美國依據《國際緊急經濟權力法案》啟動了恐怖分子財務追蹤計劃（ Terrorist Finance Tracking Program🆓，TFTP）❤️，授權美國財政部追蹤恐怖分子的海外資金流動，並為此與SWIFT進行了談判。當時來自美國的SWIFT首席執行官Lenny Schrank負責與美國財政部的談判，雙方同意就反恐開展一系列合作🧑🏻🎤，並簽署了一份諒解備忘錄🤹🏻♂️。
從2001年10月底開始👩🏼⚖️，美國財政部逐月向SWIFT提請與疑似恐怖主義有關的“有限製”數據的要求🚟，也就獲得了追蹤境外資金流動的能力。之後SWIFT迫於輿論壓力曾啟動多輪監管，也要求美國盡可能縮小使用的數據量。即便如此🐁🛤，2013年美國中央情報局和國家安全局前雇員愛德華·斯諾登將美國對SWIFT數據實時監控的事實公之於眾，全球為之嘩然。
事實上🪥，2011年美國財政部就開始將“異常”銀行列入黑名單了。一旦某家銀行被列入美國財政部的黑名單,通過SWIFT全球幾乎所有的金融機構都將被迫中止與該銀行的資金往來。如2012年美國就曾切斷了伊朗金融機構與SWIFT的連接，2017年又將朝鮮從SWIFT中除名👨🏿🦱，古巴、敘利亞、利比亞等“涉恐國家”均受到過SWIFT的製裁。這麽一來👷🏻♂️，難免讓人質疑🤏🏻，是不是對美國產生威脅的國家均難逃“長臂管轄”🕘？
為此🈹，各個國家陸續成立自己能直接主導的資金清算體系🏤，包括俄羅斯金融信息傳輸系統SPFS（截至2019年上半年，加入該系統的俄羅斯銀行共有312家），德國、法國和英國三國出資設立的貿易互換支持工具INSTEX（Instrument for Supporting Trade Exchanges），於2020年3月31日完成首筆交易。但SWIFT作為收付電訊系統，仍然扮演了核心作用👵🏼。
而我國於2012 年4月🫨，由中國人民銀行決定組織開發獨立的人民幣跨境支付系統（Cross-border Interbank Payment System，CIPS), 截至 2019 年 8 月底，已有 31 家直接參與者，861 家間接參與者🚙。但在表現數據上（見圖1）🤾🏽，根據SWIFT每月發布的人民幣追蹤報告整理統計，2014—2020年，僅在2015年8月🧏🏻，人民幣在國際支付中的份額位列第4，占比為2.79%；6年間🖕🏽，其余均排在第5或第6名，甚至因為貿易額的降低會下滑至第7名🦧👋。2020年10月，SWIFT發布數據顯示人民幣占全球支付貨幣的份額僅為1.97%，位列第5🤺🍐。這說明CIPS系統的影響力目前依舊有限。
人民幣跨境結算迎來最佳時機
毋庸置疑的是🚴🏿♂️🧑🏼⚖️，貿易往來驅動了收付清算👨🏼🔧↙️，而實現我國人民幣國際化戰略的第一步無疑要進行更為廣泛的貨幣互換和跨境貿易人民幣結算🛥。根據世界貿易組織的公開數據💄，2017年中國進出口貿易總額迅速增長達4.14萬億美元🐶；2018年🔸，中國出口貿易總額環比增長率達到9.9%🫛，為歷史最高位😖，進出口貿易總額為4.62萬億美元🫅🏻。2018年跨境電商交易規模達到了9萬億元人民幣，環比增長率為15.3%，2019年甚至突破了10萬億元人民幣大關👷🏼♀️。而在跨境電商的進出口交易的構成中👶🏽，出口交易規模始終是進口交易規模的數倍。
在2020年全球新冠肺炎疫情的沖擊下，我國進出口貿易總額持續下滑。根據國家統計局公開數據，2020年第一季度貨物貿易進出口交易額呈現負增長（-4.9%）⛹🏻，第二季度略有回升🧛🏻♂️，但仍低於同期水平；服務貿易則在2020年發生了斷崖式下滑📋，第一👨🍼、二季度分別下跌11.4%、19.9%，主要是因為跨境旅遊業受到疫情的重創。但疫情卻促進了跨境出口電商規模的蓬勃發展。在隔離期間，線上消費大規模替代了線下消費。同時，線上消費重點依賴移動支付，於是也急速催化了移動支付的滲透進程，線上支付類用戶突破了7億人♜，為跨境支付業務奠定了巨大的用戶基礎。根據國家統計局和中國支付清算協會統計，2020年僅出口電商交易規模就達10萬億元人民幣，年增長率為26%。
這一系列數據都表明，中國已滿足了貨幣國際化的一大重要前提——貿易參與。貿易參與包含了貿易收付和計價貨幣兩方面。貨幣的貿易收付規模是實現計價貨幣的基礎，而計價貨幣功能的實現可以促進人民幣在各國貿易收付領域的廣泛應用🫲，兩者相互作用。
在全球疫情繼續重創各國經濟之時，我國將在全球貿易中崛起，進而加快人民幣國際化進度。在“一帶一路”倡議的指引下，我國對東南亞國家的出口總額同比增長8%，東亞🧑🏻🦼、東南亞成為了第一大貿易地區。而“一帶一路”中的另一條線路——非洲對人民幣的支付量較3年前的增幅則高達123.01%🤾🏿♂️，而同期對其他所有貨幣的支付量僅增加27.76%。此前，以上兩個區域均屬於對美元高度依賴的新興市場，而在與我國貿易合作日益增強的過程中，人民幣成為了另一個有效的貿易、金融服務、交易🧴、投資貨幣💷🎁。由於我國第三方支付發展全球領先📽，“一帶一路”沿線國家將有機會享受到前所未有的🧘🏼、高品質的支付與金融服務🙍🏽♀️🐭。包括我國在內的“一帶一路”沿線國家占據全球2/3人口和超過40%的GDP，是推動人民幣國際化的重要力量。
啟用金融科技⏳，繞開SWIFT
伴隨跨境電商進出口交易規模穩步增長，與之相連的跨境支付需求與日俱增。在跨境支付領域，傳統的結算方式主要依賴銀行進行跨境結算，或是依賴第三方支付公司。目前🗝，國家外匯管理局批復的試點機構為30家，但依舊需要參與的銀行通過SWIFT完成資金的跨境清算🐉。即使我們能夠將現有外幣結算替換為人民幣結算，但結算所使用的CIPS依然與SWIFT相連，受到SWIFT信息轄製的隱患依然存在▫️。而且在金融科技迅猛發展的今天，SWIFT完成一筆跨境轉賬匯款需要3個工作日🦋，可見它已經是一個過時的、效率低下的支付系統了。同時，SWIFT在運行時長、應用場景方面亦相當有限。
因為自建直接主導的資金清算體系不僅會耗費相當大的成本，也確實有可能分散主導權🙅♂️。傳統運營模式投入大、操作難度高，強迫我們考慮主導多元化和高效率的平衡。金融科技可以高度優化這個任務🪪，降低成本，甚至民營化🐏。
一方面，我們將眼光投向在金融科技場景下運用更為廣泛的第三方支付市場👫🏻。企業化的運作方式不僅更高效🙍🏿，更是免去了興建復雜清算系統的成本。值得一提的是🧑🏼，我國央行對於CIPS的搭建和第三方支付公司進入跨境支付領域的政策幾乎是同步的🤸🏻♀️，而政策環境處於不斷試點和逐漸寬松的進程中。在疫情期間，國家外匯管理局甚至接連發布了《國家外匯管理局關於優化外匯管理支持涉外業務發展的通知》和《國家外匯管理局關於支持貿易新業態發展的通知》🎴，主要倡導各機構拓寬貿易新業態的結算渠道、為跨境電商出口業務提供更為便捷的資金結算，優化小額高頻的收支申報結算流程🧖🏼♀️⚡️；不僅便利企業辦理外匯業務，也放開了個人對外貿易的結算規則👩👧👦。
這對於不斷創新的第三方支付市場無疑是重大利好消息。就目前第三方支付行業廣為使用的人民幣清算通道而言，第三方支付機構有能力做到繞開SWIFT將支付信息直接輸送給海外參與行及客戶，資金流可通過CIPS清算，克服與SWIFT相連的弊端🤟🏼，擺脫了挾製，也可以實現資金更為及時的到賬。但由於CIPS為“5天×24小時+4小時”運行，並不能滿足支付機構實時清算的需求🧏♂️；並且由於任何機構單獨管理交易支付信息🚴🏽♂️，故其被篡改的可能性極高，不利於國際反洗錢等風險管理要求。對此，區塊鏈技術的新型支付方式可以解決現有痛點🔜，更利於跨境支付體系的完善。
區塊鏈技術最大的特征就是具有透明共享的分布式數據庫，記錄的不可逆性確保了交易數據的真實可信，先進的加密措施保證了數據的安全。首先，運用區塊鏈技術可以實現境內外的金融參與機構間傳遞數據和傳遞資金的功能。如境內外均設立人民幣交易資金池，同步記錄交易數據和資金信息，即完成了資金跨境。其次，區塊鏈技術存在高度透明的匿名性⛑，既能提供資金交易所必需的身份證明，又能在共享數據時對身份字符化😿，確保隱私保護和防範信息竊取。最後，針對傳統支付方式在反洗錢領域的乏力🕵🏻♂️，區塊鏈技術分布式賬本的數字特性意味著在區塊鏈上交易可以被關聯到計算邏輯、更易於編譯與解析。因此，參與方可以設置自動觸發節點之間交易的算法和規則🤛🏻，即“智能合約”🙉，以此來設定反洗錢識別模型。
另一方面✶， 我國央行數字貨幣與支付系統作為一項重要的金融創新🍿，將大力賦能支付能力🧗♂️、跨境清算與人民幣國際化👬。它能為全球主要貨幣市場的創新鋪路，更成為G20以及諸多國家央行的典範。央行數字貨幣系統能大幅降低貨幣使用成本、提高清算效率和安全性♣︎，而中國人民銀行已表態數字貨幣將完全取代紙鈔M0。正如英國央行指出，當數字貨幣達GDP總量的30%，同時將帶來3%的GDP增長。此外，有別於第三方支付平臺，央行數字貨幣的匿名特性能保證用戶無需任何銀行賬戶就能通過電子錢包直接做支付和轉賬，也就是說中國出口商無需開設異國當地金融賬戶，而這將降低跨國貿易難度🗿，打通新興市場。與區塊鏈的智能化屬性類似，央行數字貨幣也屬於智能系統，能溯源核實各方面交易明細與交易方信息，追蹤監控並做好反洗錢等監管功能⟹🚮，甚至做針對性的融資、補貼、信貸等金融服務🥺。這將給貿易夥伴帶來大幅提升的效率和更多的賦能價值（如供應鏈金融服務）🤸🏿♀️，進一步加強人民幣國際化和國際話語權🧑🏿🏭。
跨境收付的現狀與挑戰有歷史淵源，也關系到全球政治與主權，而金融創新將帶來全新的可能，形成未來的新貨幣平衡點💇♂️🌽。中國在金融科技、第三方支付、央行數字貨幣的創新優勢可帶來較大的競爭力，改寫全球貨幣格局。