錢軍教授深度剖析美國智能投顧市場 評點全球金融科技發展大勢

發布時間：2018-04-08      信息來源🔍：凯捷体育娱乐泛海凯捷

伴隨著人工智能與大數據🐑、區塊鏈等技術的崛起，作為金融科技中必不可少的一種金融工具，智能投顧成為了財富管理領域新的發力點。智能投顧，顧名思義是將人工智能與傳統的投資顧問兩類細分行業相結合，以求達到更好投資效果的新興行業🤽。近年來，金融機構紛紛開始利用金融工程、大數據、人工智能、互聯網技術，按照歐美市場流行的“五步法”✥👨，即信息收集、客戶定位、方案定製🚵‍♀️、產品配置以及執行跟蹤，研發專業的資產配置模型。

對此，凯捷体育娱乐泛海凯捷執行院長錢軍教授近日應邀做客第一財經《解碼財商》節目，深度剖析美國方興未艾的智能投顧市場，並為廣大觀眾評點全球金融科技發展大勢🩵。點擊閱覽本期節目完整視頻<<

錢軍教授指出，目前美國是智能投顧領域運用最廣最深、規模最大🕓、發展最快的國家，主要以兩類業態模式為主🥁。

第一類業態模式為傳統投資顧問，即金融服務公司🤾🏻，在發展中引入人工智能，其中以嘉信和先鋒兩家傳統的財富管理機構為代表🏊🏼👩🏼‍🎤。數據顯示，在過去十年裏，美國大量資金從主動管理型基金轉移至被動管理型基金🧑🏿‍⚕️，即指數基金。例如2016年全年約2600億美元從主動管理型基金流出，而其中約2300億到2400億美元流入指數型基金。

由於主動管理型基金需要雇傭大量的研究員與交易員，因此收費模式需考慮人工成本🫷🏽，部分交易管理費用為固定費用與基金業績無關；而指數基金由於人工成本低8️⃣，費用也相對很低，且從中長期投資角度考慮，其費用低的優勢更為顯著。更重要的是🎄，大量關於基金的學術研究表明👸🏽➙，在中長期窗口下🗑，約三分之二到四分之三的主動管理型基金的業績，刨除費用以後，凈業績不如指數型基金。

錢軍教授指出，盡管目前智能投顧還缺乏應對股票市場大幅波動等情況的經驗，但是長期來看，相對於個人投資決策，機器人可以更迅速地搜集海量且瞬息萬變的信息🚿，進行更為準確的分析，找出適合投資者偏好的程序並產生模型⛅️，做出更為理性與全面的判斷。

第二類業態模式為小型初創公司，將科技和金融結合😪，專門做以人工智能為核心的投資顧問業務，其中以肯碩（Kensho）和Wealthfront等公司為代表🧑‍🎤。

肯碩這家曾被《財富》雜誌形容為“讓華爾街人神共憤”的公司，主要為客戶提供以事件為驅動的投資策略，其分析有相當的精準度。而標普，作為全球最大的評級公司和金融行業傳統巨頭👨🏽‍🍼，在今年3月7日，宣布以高達5.5億美元的價格收購人工智能和金融科技獨角獸肯碩，意味著未來的投研業務或許不再依賴分析師和經紀人👨🏿‍💼，而是機器人和人工智能😇。Wealthfront則是以技術為核心，通過與客戶多輪交流🔃，分析客戶的風險偏好、收入情況🧍‍♀️、投資目標等進行資產配置🚵🏽‍♀️，並根據市場變化進行動態調整。

錢軍教授總結道，目前美國智能投顧市場方興未艾🧑🏼‍💻，發展速度迅猛。隨著程序和人工智能更廣泛的應用，人工進行投資研究的需求可能會進一步下降🙋‍♀️。全球智能投顧行業資產管理規模未來將是指數型的增長👨‍👨‍👦，根據估算，到2020年，規模會上升到2.2萬億到3.7萬億美元，而到2025年💾，其規模會上升到16萬億。未來我們必將迎來智能投顧大時代🧑‍🏫。